2020基金从业资格考试《私募股权投资》巩固习题（一）

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单选题

企业向银行借入100万，这100万属于()。

A.权益资本

B.无形资产

C.债权资本

D.股权资本

『正确答案』C

『答案解析』借入均属债权资本。

各类资本按投资风险由小到大排列应为()。

A.债权人—普通股东—优先股东

B.优先股东—债权人—普通股东

C.普通股东—优先股东—债权人

D.债权人—优先股东—普通股东

『正确答案』D

『答案解析』债权人风险最小，其次为优先股东，风险低于普通股东高于债权人，最后是普通股东风险最大。

优先股股东股息率是()。

A.浮动的

B.固定的

C.没有股息

D.优先股股息收益一般情况下大于普通股股东

『正确答案』B

『答案解析』优先股股息固定，不随着企业经营好坏而变动。

MM定理是()年提出的。

A.1985

B.1958

C.1895

D.1978

『正确答案』B

『答案解析』MM定理1958年由莫迪利亚尼和米勒提出。

MM定理也称为()。

A.资本结构相关原理

B.资本结构无关原理

C.资本结构次要原理

D.资本结构主要原理

『正确答案』B

『答案解析』MM定理也称为资本结构无关原理。

持有股票能够得到分红及资本利得指的是股票的()。

A.风险性

B.收益性

C.参与性

D.永久性

『正确答案』B

『答案解析』分红和资本利得即收益。

股票持有人参与股东大会指的是股票的()。

A.参与性

B.永久性

C.风险性

D.收益性

『正确答案』A

『答案解析』参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。

()不是股票的特征。

A.流动性

B.永久性

C.收益性

D.联动性

『正确答案』D

『答案解析』D不是股票特征。

股票高于面值发行属于()。

A.溢价发行

B.折价发行

C.等价发行

D.以上三项均不是

『正确答案』A

『答案解析』高于面值发行为溢价发行。

证券分析师的主要工作是研究股票的()与市场价格比较。

A.账面价值

B.内在价值

C.清算价值

D.票面价值

『正确答案』B

『答案解析』研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

股票的市场价格波动的直接影响因素为()。

A.上市公司公告

B.企业利润

C.利率

D.供求关系

『正确答案』D

『答案解析』股票市价波动的直接因素为供求关系，其他因素通过作用于供求关系进而影响股价。

()是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

A.股票存托

B.国外凭证

C.存托凭证

D.收益存托

『正确答案』C

『答案解析』存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

下列关于全球存托凭证的说法中，正确的是()。

A.以欧元计价

B.全球存托凭证发行地不在美国，也不在发行公司所在国，大多数在伦敦证交所和卢森堡交易所进行交易

C.会受到部分国家对于资本流动的限制

D.美国机构投资者不可购买

『正确答案』B

『答案解析』全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证券交易所和卢森堡证券交易所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。

美国存托凭证的英文缩写为()。

A.ADRs

B.RDAs

C.DDRs

D.RADs

『正确答案』A

『答案解析』American Depository Receipts即ADRs

关于有担保和无担保存托凭证下列说法错误的是()。

A.无担保存托凭证由基础证券发行公司发行

B.有担保存托凭证由存券银行发行

C.有担保的ADRs可分为四种类型

D.存托凭证级别越高，对证券公司的要求就越高

『正确答案』A

『答案解析』无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

可转换债券包含了()和()特征。

A.债券权益

B.债券收益

C.股票基金

D.股票收益

『正确答案』A

『答案解析』可转债包括债券和权益特征。

以下关于可转换债券说法错误的是()。

A.可转换债券一般转为的股票为发行公司自己的普通股

B.可转债的票面利率一般高于相同条件的普通债券

C 转换价格=可转债面值/转换比例

D.可转换债券持有人有特殊选择权

『正确答案』B

『答案解析』可转换债券票面利率一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊选择权。

()指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转换债券的规定。

A.赎回条款

B.回售条款

C.转换条款

D.触发条款

『正确答案』A

『答案解析』赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。

股票价格下跌超过转换价格一定幅度后投资人会使用()。

A.赎回条款

B.回售条款

C.转换条款

D.触发条款

『正确答案』B

『答案解析』回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

可转换债券的标的股票价格上升，转换价值会()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

『正确答案』A

『答案解析』可转换债券标的股票价格上升，转换价值也会随之而上升。

按基础资产的来源分类，权证分为()。

A.美式权证和百慕大权证

B.认股权证和备兑权证

C.认购权证和认沽权证

D.美式权证和欧式权证

『正确答案』B

『答案解析』权证按基础资产的来源分为认股权证和备兑权证。

下列关于权证说法正确的是()。

A.备兑权证是股份有限公司发行的

B.认购权证近似于看涨期权

C.欧式权证可在权证失效日前任何时间行权

D.美式权证的行权时间少于欧式权证

『正确答案』B

『答案解析』备兑权证是投资银行发行的。欧式权证行权时间仅为权证失效日当日，美式权证行权时间远超欧式权证。

认股权证的时间价值指的是()。

A.权证有效期内标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性隐含价值

B.权证有效期外标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性隐含价值

C.权证有效期外标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性内在价值

D.权证有效期内标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性内在价值

『正确答案』A

『答案解析』认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值。

由于经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性加强，冲击是全面的风险属于()。

A.非系统性风险

B.法律风险

C.系统性风险

D.违约风险

『正确答案』C

『答案解析』系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的。

下列属于非系统性风险的是()。

A.经营风险

B.9.11事件带来的风险

C.1929年经济危机

D.1998年金融风暴

『正确答案』A

『答案解析』非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强。

风险资产期望收益率用公式表示为()。

A.无风险资产收益率-风险溢价

B.无风险资产收益率+风险溢价

C.风险资产收益率×风险溢价

D.风险资产收益率/风险溢价

『正确答案』B

『答案解析』风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价

IPO的意思是()。

A.配股

B.首次公开发行

C.增发

D.分红

『正确答案』B

『答案解析』首次公开发行即IPO(Initial Public Offering)。

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