2020基金从业资格考试《私募股权投资》巩固习题（二）

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单选题

债券按偿还期限分为短、中、长期债券，那么中期债券的偿还期限一般为()年。

A.1至5年

B.5至10年

C.1至10年

D.3至7年

『正确答案』C

『答案解析』短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

浮动利率债券的浮动利率可以表示为()。

A.浮动利率=基准利率+利差

B.浮动利率=基准利率-1/利差

C.浮动利率=基准利率×利差

D.浮动利率=基准利率/利差

『正确答案』A

『答案解析』浮动利率=基准利率+利差

债券按发行主体分类不包括()。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.个人债券

『正确答案』D

『答案解析』按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

政策性金融债发行人不包括()。

A.国家开发银行

B.中国农业发展银行

C.中国农业银行

D.中国进出口银行

『正确答案』C

『答案解析』中国农业银行属于商业银行不属于政策性金融机构。而政策性金融机构才允许发政策性金融债券。

国际金融市场上()为广泛采纳的基准利率。

A.美国债券市场同业利率

B.伦敦银行同业拆借利率

C.比利时交易所债券利率

D.阿姆斯特丹交易所同业拆借利率

『正确答案』B

『答案解析』在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。

上海银行间同业拆借利率是被广泛采纳的()基准利率。

A.股票市场

B.债券市场

C.期货市场

D.货币市场

『正确答案』D

『答案解析』上海银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。

零息债券偿还期限多为()。

A.1年或1年以下

B.1年或1年以上

C.5年或5年以上

D.5年或5年以下

『正确答案』A

『答案解析』零息债券多为1年或1年以下。

债券按嵌入条款分类不包括()。

A.可转换债券

B.可回售债券

C.可赎回债券

D.零息债券

『正确答案』D

『答案解析』按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

可赎回债券是为()提供的权利。

A.债券持有人

B.债券发行人

C.既有发行人也有持有人

D.以上均不是

『正确答案』B

『答案解析』可赎回债券是为发行人提供提前赎回债券的权利。

大多数通货膨胀联结债券的()会根据支付日消费价格指数调整。

A.利率

B.面值

C.存续期

D.久期

『正确答案』B

『答案解析』大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

以下不是通货膨胀联结债券的是()。

A.美国的通货膨胀保护债券

B.英国的指数联结金边债券

C.我国香港的通货膨胀挂钩债券

D.住房抵押贷款支持证券

『正确答案』D

『答案解析』D选项为结构化债券。

关于结构化债券的说法，错误的是()。

A.MBS为住房抵押贷款支持证券，以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持

B.ABS为资产支持证券，其种类包括汽车消费贷款、学生贷款等

C.持有者通常定期获得资金池里的一部分现金，即利息

D.我国证券市场上ABS刚刚兴起，有着巨大发展潜力

『正确答案』C

『答案解析』不同于传统债券的持有者每季度或半年或一年得到利息，购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。

下列关于有保证债券和无保证债券的说法错误的是()。

A.有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券

B.第一抵押权债券保证物为实体资产

C.有限留置权债券保证物可以是房屋、专利、品牌等资产

D.有保证债券也称为信用债券

『正确答案』D

『答案解析』无保证债券称为信用债券。

无保证债券中最高受偿等级为()。

A.优先次级债券

B.优先无保证债券

C.次级债券

D.劣后次级债券

『正确答案』B

『答案解析』在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。

投资债券的风险不包括()。

A.利率风险

B.信用风险

C.再投资风险

D.下折风险

『正确答案』D

『答案解析』与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

国际上知名的独立信用评级机构不包括()。

A.普华永道

B.标准·普尔评级服务公司

C.惠誉国际信用评级有限公司

D.穆迪投资者服务公司

『正确答案』A

『答案解析』国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准·普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。

关于信用风险下列说法正确的是()。

A.我国债券市场从未发生过，属于零违约

B.即使债券发行人未真正违约，但持有人仍会有可能因为信用风险遭受损失

C.当宏观经济恶化时，债券价格会上升

D.发行人财务状况越好，信用风险发生概率越大

『正确答案』B

『答案解析』当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大，债券价格下跌。发行人财务状况越差，债券违约风险越大。

关于债券利率风险的说法，正确的是()。

A.市场利率上升，债券价格下降，市场利率下降，债券价格上升

B.市场利率上升，债券价格上升，市场利率下降，债券价格下降

C.浮动利率债券在市场利率上升环境中有较高的利率风险

D.浮动利率债券在市场利率下行环境中有较低的利率风险

『正确答案』A

『答案解析』浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

下列可以抵御通货膨胀风险的是()。

A.零息债券

B.付息债券

C.国债

D.通货膨胀联结债券

『正确答案』D

『答案解析』只有通货膨胀联结债券可以抵御通货膨胀风险。

无法按照正常市值变现，是债券的()。

A.信用风险

B.流动性风险

C.通货膨胀风险

D.再投资风险

『正确答案』B

『答案解析』债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

当市场利率下行时，债券发行人会()。

A.提前赎回债券

B.暂停债券发行

C.什么都不做

D.减少债券发行

『正确答案』A

『答案解析』债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。

全国间银行市场正式运行是在()。

A.1992年

B.1995年

C.1997年

D.2001年

『正确答案』C

『答案解析』1997年6月16日全国银行间债券市场正式运行。

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